В биржевой практике спред измеряют в пунктах, а не в деньгах. Например, если текущая котировка евро против доллара США (EUR/USD) указана как 1,2345/1,2350, то спред составит 0,0005 доллара или 5 пунктов. Измерение в пунктах делает более сопоставимыми спреды на разные объекты торговли. Расширяющийся спред на тиковом графике в этом примере — предвестник медвежьего разворота.

1. Если покупаешь на широком спреде, можешь заработать, только если цена пройдет как минимум всю ширину спреда.
2. Когда торговля стихает, биржевой стакан “разряжается”.
3. Измерение в пунктах делает более сопоставимыми спреды на разные объекты торговли.
4. Как будто сейсмолог зафиксировал землетрясение.
5. Это можно объяснить как раз расширяющимся спредом – активность торговли уменьшается и биржевой стакан «опустошается».

Стрелки указывают на всплески индикатора в ночное время. Это можно объяснить как раз расширяющимся спредом – активность торговли уменьшается и биржевой стакан «опустошается». Ниже показан тиковый график фьючерса на биткоин.

Ширина спреда на бирже —  величина переменная. Наблюдать за спредом, асками (1) и бидами (2) в платформе ATAS удобно с помощью индикатора Depth of Market или специализированного модуля Smart DOM.

Чем ликвиднее рынок, тем чаще возникает фиксированный спред. На обзор брокера макси трейд фондовом рынке фиксированный спред встречается при маржинальной торговле контрактами CFD. Зачастую делается оговорка, что при определённых рыночных ситуациях спред может быть расширен.

Для обеспечения ликвидности рынка обычно на биржах устанавливается размер максимального спреда23. При превышении этого лимита торги могут останавливаться. Чем меньше спред, тем ликвиднее актив, и наоборот. В ретроспективе видно, что это был разворотный момент. Предположительно, крупный игрок использовал серию сработавших стоп-лоссов продавцов, чтобы самому установить короткую позицию на слабеющем рынке мемной криптовалюты. Если покупаешь на широком спреде, можешь заработать, только если цена пройдет как минимум всю ширину спреда.

Расширение спреда ночью или в праздничный период. Когда торговля стихает, биржевой стакан “разряжается”. Количество покупателей и продавцов естественным образом уменьшается —  соответственно, спрос и предложение расходятся. Заключается меньше сделок, при которых цена устраивает обе стороны.

Когда цепочка поставленных на исполнение стоп-лоссов закончилась, пришла очередь исполнения ордеров на продажу. Но так как спред был широкий (стакан “разрядился”), лучшая цена на покупку находилась значительно ниже той, по которой был исполнен последний стоп-лосс из цепочки. Поэтому мы видим на графике скачок (2), свидетельствующий о широком спреде в те моменты. На каждый стоп-лосс биржевой алгоритм ищет встречный лимитный ордер на продажу. При этом если на текущем уровне все лимитные ордера на продажу исчерпываются (уровень “опустошается”), алгоритм переходит на уровень выше. Лимитные ордера на покупку не успевают заполнить пустоту снизу —  так и происходит расширение спреда.

Фиксированный спред

Для начала нужно тщательно проанализировать историю и особенности рынка. Из-за разницы алгоритмов сведения ордеров и уникальных черт каждого рынка паттерны расширения спреда могут принимать различный вид. Более того, спреды могут вообще не расширяться или расширяться очень редко. Это возможно во время выпуска важных новостей, пробоев важных уровней, когда цена попадает в скопление стоп-лоссов.

Маркет ордера на продажу сводились с лимитными ордерами на покупку. Маркет ордера на https://broker-obzor.com/ покупку проводились по лучшим ценам продажи. Так как между лучшими ценами образовался спред шире обычного, свечи имеют высоту значительно превышающую привычный размер ренжа.

1. Зачастую делается оговорка, что при определённых рыночных ситуациях спред может быть расширен.
2. Но так как спред был широкий (стакан “разрядился”), лучшая цена на покупку находилась значительно ниже той, по которой был исполнен последний стоп-лосс из цепочки.
3. Для начала нужно тщательно проанализировать историю и особенности рынка.
4. В какой-то момент свечи стали шире, чем установленный размер ренжа.
5. Например, если текущая котировка евро против доллара США (EUR/USD) указана как 1,2345/1,2350, то спред составит 0,0005 доллара или 5 пунктов.

Почему возникают широкие спреды

Для примера выбран мелкий тик, также на график добавлен классический индикатор ATR. Для определения расширения спреда в режиме реального времени можно использовать индикатор глубины рынка платформы ATAS. Единственный минус — следить за изменениями спреда может показаться слишком утомительно и монотонно. Если кто-то говорит о фиксированных спредах — вероятнее всего, это форекс-брокер, который не выводит ордера клиентов на реальную биржу.

Опасные свойства расширяющегося спреда

В левой части графика видно, что цена поднималась равномерно в умеренном восходящем тренде. Между соседними сделками не было скачков цены. Рассмотрим в качестве примера ренжевый график фьючерса на мемную криптовалюту. Цена пошла вверх после всплеска на индикаторе ATR — это дает основание полагать, что слабых покупателей “вытряхнули”, а настроения остались бычьими. А вот еще один пример тикового графика с индикатором ATR. Или фьючерсные контракты, которым далеко до экспирации (что такое экспирация фьючерса).

На популярных биржевых рынках с большим количеством покупателей и продавцов —  как правило, спреды узкие. Например, на рынке нефти шаг цены составляет 1 цент. Спред фактически нулевой, потому что если на $77.15 есть масса покупателей, то на $77.16 — уже масса продавцов.

Если на рынке мало покупателей и продавцов, естественно, образуются широкие спреды. В какой-то момент свечи стали шире, чем установленный размер ренжа. Индикатор ATR сигнализирует о бурном моменте, когда спред наверняка был расширенным. Похоже, что после периода роста резкое снижение цены привело к некоторой панике. Как будто сейсмолог зафиксировал землетрясение. Наверняка в этот момент спред расширялся, поэтому между соседними сделками образовались скачки в цене.